By Harris , 18 十月, 2023 華鉬競爭力看料源成本？外銷策略不同於內銷原因？2023 Oct(增) 華鉬（代碼 6990）本篇是追加性 “增加文章”。著重（1）鉬/釩市場基本需求分析 → 第四大段有公司說法，加上我們 3 點解讀。（2）問與答階段，提出國內客戶有哪些，海外客戶銷售型態、為何與國內的不同？釩液流電池電解液上，台灣與北美業者合作機會與合作對象？還有釩液流電解液應用現況為何？（3）前一篇聚焦文章是看大方向；此篇“增加性文章”的不同，是本篇 9 大題問答屬討論性質，深入到客戶、報價、料源分析、產品商品化等層面。 主題分類 能源綠能 Tags 華鉬 聯友金屬 永彰 中鋼 燁聯 華新麗華 長榮鋼 豐興 東和鋼鐵 環保工程 電動車 鋰電池 風力發電 能源 太陽能相關 鋼鐵 化學品 毛利率 營收比重 營收占比 法人座談會 法人說明會 興櫃 FED 原材料 金 售價：65元
By Harris , 8 十月, 2023 採授權/縮供貨、立凱虧損減，轉盈視客戶量產時間 2023 Oct 立凱電-KY（代碼 5227）決定採專利 IP 授權模式，2022 年率先授權首家客戶挪威商 Freyr，今（2023）年陸續再授權 ICL（以色列化工集團） 與澳洲 Avenira 公司，累計授權已達 3 家廠商；這 3 家客戶目標是供應歐美、澳洲等全球區域下游電動車與儲能市場，皆看中了美國政府欲建立本土化鋰電池產業鏈的國家政策。2024 年擬再增加後續 3 家 IP 授權客戶，公司將依時程淡出量產的商業模式，專注收取權利金商業模式，按部就班將現有 48 家終端鋰電池應用客戶，逐步轉移到這些被授權客戶身上。 主題分類 能源綠能 汽車零組件 Tags 立凱 鋰電池 電動車 新能源車 能源 CATL 寧德時代 車用電子 車用市場 毛利率 法人說明會 法人座談會 美國車市 美國市場 Tesla 特斯拉 歐洲 中國市場 售價：95元
By Harris , 3 十月, 2023 華鉬攻「釩液流」儲能電池；1H毛利率上升原因？ 2023 Oct 華鉬實業（代碼 6990）以廢觸媒（失效觸媒）為原料，透過冾煉、濕式等方式來提煉鉬鐵、釩鐵、氧化鉬、氧化釩等產品；1H23 營收比重以氧化鉬的 31% 最高，其次為鉬鐵的 30.6%，第三為氧化釩的 26%。於 2021 年年中宣布獲得美國釩液流電池大廠 Invinity 公司國際認證，已跨入儲能市場。問與答過程中，投資人詢問 1H23 毛利率變化，及庫存金額升高原因？也對客戶庫存動向作回應，還有產能利用率目標，公司未來幾年發展的 2 個路線、孰輕？孰重？ 主題分類 能源綠能 Tags 華鉬 聯友金屬 環保工程 電動車 鋰電池 鋼鐵 化學品 風力發電 再生能源 能源 太陽能相關 毛利率 營收比重 營收占比 法人座談會 法人說明會 興櫃 原材料 售價：110元
By Harris , 22 四月, 2023 進典開發天然氣/電廠市場 問與答 完整補充 2023 Apr 進典工業（代碼 6843）2023 年增加日本東京之通路，強化與 Air Liquide 去開拓當地半導體業務。另一項組織調整，是增加維修與售後服務部門，先從台灣子公司吉悌開始做起來，日後再複製維修服務至各海外市場。此篇詳述公司了涉足之 6 大市場未來一年商機所在：石化煉油、天然氣/電廠、半導體、製藥化學、鋼鐵與其他等，同時，公司亦對個別地區作出說明。 主題分類 精密機械 能源綠能 半導體產業 Tags 進典 捷流閥業 上品 台積電 南茂 聯電 中鋼 台電 利百景 工業閥門 精密機械 半導體設備 天然氣 能源 生技醫療 鋼鐵 造紙 法人說明會 法人座談會 營收占比 營收比重 售價：60元
By Harris , 21 四月, 2023 採購政策改，進典3Q YoY緩，待美國能源接單新動力 2023 Apr 進典工業（代碼 6843） 2023 年營收動力以半導體、天然氣/電廠為主，兩者今年貢獻營收比重估計為 45～50%。因中國石化業者今年採購政策變更、進口品與本土閥門供應廠將打散在一起，預料進典不再列為進口品，將受到中國當地同業價格競爭影響，法人則評估，去年第 3 季營收為歷史高峰；2023 年在石化接單受影響，無力維持高成長。接下來要等美國 FLNG 能源（天然氣接管），以及台積電所帶動的歐美、台灣本地蓋新的晶圓廠效應，為 2024 年帶出下一波成長。 主題分類 精密機械 能源綠能 半導體產業 Tags 進典 捷流閥業 上品 台積電 Micron 美光 聯電 中鋼 台電 利百景 工業閥門 精密機械 半導體設備 天然氣 能源 生技醫療 鋼鐵 造紙 法人說明會 法人座談會 營收占比 營收比重 售價：120元
By Harris , 30 十月, 2022 公共工程專家安倉獲28億接單，挹注 2023-24 年業績 2022 Oct 安倉營造（代碼 5548）以承攬公共工程為主，競爭力是統包工程能力，已被政府評選為優良廠商，指標案包含台北藝術中心、大潭電廠增建機組與土建工程、二重疏洪道加高以及橋樑匣道工程等。著眼於政府自 2016 年 8,800 億前瞻基礎建設，確立公共工程支出成長趨勢，例如軌道與水資源建設，能源轉型之電網與電廠工程。其次， 標案由價格標改為「工程履歷-有利標」之「遊戲規則改變」，就實績、績效、品質評鑑資格。安倉多項評比拿高分，更有信心往資本市場邁進。 主題分類 傳統產業 Tags 安倉 公共工程 能源 營造營建 營收占比 營收比重 Microsoft 微軟 雲端應用 軟體 法人說明會 法說會 興櫃 問與答 售價：80元
By Harris , 25 十月, 2022 漢翔台電、中油案明年入帳高峰；儲能新廠貢獻遞延 2022 Oct 漢翔（代碼 2634）近年更積極擴展航空飛機升級、保修維護業務，例如 F-16 戰機升級接單就有合約之外的補償金收入，是 2Q’2022 毛利率再季增原因。配合老客戶 GE 投入電廠系統組裝與工程統包接單，獲得台電通霄電廠，及台灣中油燃氣渦輪發電機組案接單，讓第二季在綠能能源產業貢獻營收比重來到 7% 。在台電、中油燃氣渦輪發電機組標案按完工比例依序入帳，以及儲能電廠投入營運挹注營收後，漢翔 2023 年營收年增率應維持 2 成之上。 主題分類 飛機零組件 能源綠能 Note_Tags 漢翔 晟田 駐龍 飛機零組件 航太 精密機械 能源 台灣電力 台灣中油 再生能源 引擎懸塊 Boing 波音 Airbus 空中巴士 737 MAX A320 GE Aviation 奇異 CFM International（CFM 國際） Pratt & Whitney 普惠 Rolls-Royce 勞斯萊斯 LEAP 引擎 法人說明會 法說會 座談會 Honnywell 漢尼威爾 售價：100元