風力發電

  大東電業（1623）產品為 ① 特高壓電纜，② 中高壓電纜；③ LHH 與 EPR （乙丙稀橡膠電纜）；④ 低壓電纜（消費用、網路線）。外界慣稱特高壓與中高壓電纜為「重電」。公司現有員工約 188 人。台電的十年強韌電網計畫需求，集中在大東電公司的 ① 特高壓電纜（345/161/69kV）② 中高壓電纜（25/15kV）產品上，也是大東電 2023 年營收成長與毛利率上升的重要推力。

 中興電工（代碼 1513）近年營運規劃總結，受惠台電◎強韌電網計畫◎持續運作 ，2024～2026 年重電產品趨勢力度不小、往上走。也因為公司稼動率已達 130%，產能吃緊，所以 2024 上半年著手擴產增加 15～20% 產能，以利推動營收。公司評估在手訂單、加上2024 擬爭取的 300 億元接單，是未來兩年動力，等到 2026 年後若是台電與綠能業務若平緩下來，下一階段銜接成長動力將為氫能業務。中興電在氫能業務主打印度、東協等國際市場，公司看好國際氫能需求應該於 2026、2027 年爆發出來。

  華鉬（代碼 6990）本篇是追加性 “增加文章”。著重（1）鉬/釩市場基本需求分析 → 第四大段有公司說法，加上我們 3 點解讀。（2）問與答階段，提出國內客戶有哪些，海外客戶銷售型態、為何與國內的不同？釩液流電池電解液上，台灣與北美業者合作機會與合作對象？還有釩液流電解液應用現況為何？（3）前一篇聚焦文章是看大方向；此篇“增加性文章”的不同，是本篇 9 大題問答屬討論性質，深入到客戶、報價、料源分析、產品商品化等層面。

  華鉬實業（代碼 6990）以廢觸媒（失效觸媒）為原料，透過冾煉、濕式等方式來提煉鉬鐵、釩鐵、氧化鉬、氧化釩等產品；1H23 營收比重以氧化鉬的 31% 最高，其次為鉬鐵的 30.6%，第三為氧化釩的 26%。於 2021 年年中宣布獲得美國釩液流電池大廠 Invinity 公司國際認證，已跨入儲能市場。問與答過程中，投資人詢問 1H23 毛利率變化，及庫存金額升高原因？也對客戶庫存動向作回應，還有產能利用率目標，公司未來幾年發展的 2 個路線、孰輕？孰重？

  龍德造船（代碼 6753） 2019 年前外銷市場貢獻業績比例超過 7成。而受惠國艦國造政策，國內海軍之第 2～6 艘與塔江艦同級之護衛艦今（2023）年底前陸續交艦，預計今年度營收將再創歷史新高，較去年營收再成長 4 成以上，龍德將會積極爭取第二批價值約 90 餘億元 5 艘高效艦艇標案、維繫既有公務船業務。其中，台灣離岸風力發電電場陸續運作，預料至 2027 年每年帶來新台幣 5～6 億元運維船商機，並爭取國內外 40 公尺以上中大型船艇訂單，投入研發『無人船舶』領域技術，以鞏固差異化優勢。

  中信造船（代碼 2644） 2018 年獲得為期 8 年 81 艘最大型達 600 萬噸巡航艦艇標案，成為中信造船未來幾年動能。海軍迫於近期與共軍海上對峙壓力，擬 2024 年之前釋出多筆標案，執行「平戰轉換」的海巡署也有新案，預計 2023 年海軍與海巡署合計釋出超過 200 億元巡防艦、巡護艦與拖船新標案皆考慮投標。中信造船浮塢為國內最大型，受惠海防單位推動「造修合一」，推升保養維修營收比重，支持毛利率維持穩定。